課程背景：
經(jīng)過(guò)40年高速發(fā)展，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入到從產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)到資本運(yùn)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)的新階段。經(jīng)濟(jì)下行，紅海市場(chǎng)，資源爭(zhēng)奪，當(dāng)下大部分的產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)已逐步從分散走向聚集，中國(guó)的并購(gòu)式浪潮即將來(lái)臨。
本課程上張勇老師將帶領(lǐng)學(xué)員深入理解當(dāng)今中國(guó)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)重組的動(dòng)因與操作流程，并挖掘背后隱藏的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)與風(fēng)控模式，樹(shù)立起企業(yè)家對(duì)并購(gòu)的全盤(pán)認(rèn)知。


課程特色：
1、課程雙向視角：從并購(gòu)和被并購(gòu)兩個(gè)視角出發(fā)，貼合中小企業(yè)實(shí)際，更具知識(shí)遷移性
2、實(shí)戰(zhàn)案例：全程運(yùn)用老師親身經(jīng)歷的案例做深度細(xì)節(jié)拆解，內(nèi)容實(shí)戰(zhàn)且分析透徹


課程大綱：
一、企業(yè)并購(gòu)
（一）并購(gòu)是公司控制權(quán)的交易
1、并購(gòu)是舶來(lái)品
2、并購(gòu)的目的
3、并購(gòu)模式分析
4、并購(gòu)的流程
（二）并購(gòu)的支付方式
1、現(xiàn)金【一次或多次】【或附加條件】
2、股票
3、現(xiàn)金加股票【紙業(yè)】
4、股票支付引起的反并購(gòu)【鼎泰新材】
（三）企業(yè)價(jià)值低估下的并購(gòu)
1、低買(mǎi)高賣(mài)的價(jià)值判斷
2、并購(gòu)與股權(quán)的轉(zhuǎn)移
3、企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的新途徑
（四）并購(gòu)與企業(yè)估值調(diào)整
1、企業(yè)估值永遠(yuǎn)是一個(gè)變量
2、估值的定點(diǎn)再調(diào)整
3、估值涉及的市值管理
（五）并購(gòu)中的盡職調(diào)查
1、財(cái)務(wù)
2、稅務(wù)
3、擔(dān)保
4、法律
5、財(cái)產(chǎn)
6、歷史沿革
7、可持續(xù)發(fā)展
8、關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易
9、重大合同
（六）并購(gòu)中的對(duì)賭協(xié)議
1、為什么要有對(duì)賭協(xié)議
2、是一種判斷力的較量
3、有潛在的巨大后果
4、投融資協(xié)議中的標(biāo)配
二、企業(yè)重組的策略
（一）重組的最佳途徑是并購(gòu)
1、整合目標(biāo)：一加一大于二
2、企業(yè)資源的重新排列組合
3、上市的同步操作
4、中介機(jī)構(gòu)的及時(shí)進(jìn)入
（二）資產(chǎn)的重組
1、資產(chǎn)管理的意識(shí)
2、資產(chǎn)的合理配置
3、有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)
4、資產(chǎn)負(fù)債表沒(méi)有體現(xiàn)的資產(chǎn)
5、資產(chǎn)管理的參加者
（三）業(yè)績(jī)的重組
1、營(yíng)業(yè)額的重組
2、利潤(rùn)的重組
3、市場(chǎng)占有率的重組
4、指標(biāo)曲線的重組
（四）彌補(bǔ)缺陷的重組
1、資質(zhì)的重組
2、業(yè)務(wù)資格的重組
3、批文的重組
4、手續(xù)完備性的重組
5、補(bǔ)齊商業(yè)模式的短板
（五）人員的重組
1、公司的構(gòu)架
2、股東的用人權(quán)
3、團(tuán)隊(duì)的獲得
4、股權(quán)激勵(lì)的設(shè)計(jì)
5、公司實(shí)際控制權(quán)的確保
（六）文化重組
1、企業(yè)間文化差異的辨認(rèn)
2、企業(yè)文化的融合與重塑
三、并購(gòu)重組中的風(fēng)險(xiǎn)管控要點(diǎn)
1、不觸碰法律和政策紅線
2、保密意識(shí)和措施
3、并購(gòu)中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)
4、個(gè)人的道德風(fēng)險(xiǎn)管控
5、矛盾激化的對(duì)策預(yù)案
6、并購(gòu)利益的合同鎖定